Отчеты BIS и FSB подчеркивают преимущества и риски токенизации активов

Согласно отчетам BIS и FSB, токенизация активов происходит ускоренными темпами на глобальном уровне.

BIS и FSB опубликовали свои отчеты, которые помогут G20 завершить подход к VDA Реклама <стр>Страны G20 инициировали разработку единого набора правил криптовалюты в 2023 году, а Индия возглавила усилия во время своего председательства. Под руководством Бразилии страна намерена продвигать эту работу в направлении глобальной криптоструктуры. Глобальные финансовые организации теперь предоставляют свои отзывы о виртуальных цифровых активах (VDA). Недавно Банк международных расчетов (BIS) и Совет по финансовой стабильности (FSB) опубликовали свои соответствующие отчеты о VDA, в которых подчеркиваются преимущества и риски токенизации активов.

В своих отчетах FSB и BIS указали на тенденцию токенизации активов, набирающую обороты на глобальном уровне, и на последствия, которые это развитие может иметь для глобальной денежной экосистемы. Токенизация активов — это виртуальное представление физических активов в сетях блокчейнов в форме цифровых токенов. Эти активы могут варьироваться от недвижимости, финансовых инструментов и облигаций до произведений искусства и товаров, среди прочего.

В отчете Markets and Markets говорится, что в 2021 году глобальный рынок токенизации оценивался в 2,3 млрд долларов (примерно 19 337 крор рупий), а к концу 2026 года, по прогнозам, он достигнет 5,6 млрд долларов (примерно 47 083 крор рупий).

Отчет FSB показывает, что токенизация растет

В отчете FSB говорится, что ограниченные общедоступные данные о токенизации свидетельствуют о том, что ее принятие очень низкое, но, похоже, оно растет. Базирующееся в Швейцарии учреждение заявило, что токенизация актива может повысить эффективность клиринга и расчетов по транзакциям при меньших затратах. Другие потенциальные последствия этой тенденции могут добавить расширенные возможности для инвесторов с большей прозрачностью и гибкостью в использовании.

Между тем, FSB выразил обеспокоенность по поводу уязвимостей финансовой стабильности, связанных с токенизацией блокчейна, связанной с «несоответствием ликвидности и сроков погашения; кредитным плечом; ценой и качеством активов; взаимосвязанностью; и операционной хрупкостью».

В настоящее время токенизированные активы используются для инвестиций и торговли. Однако FSB отметил, что в некоторых случаях токенизированные активы использовались для совершения платежей.

BIS заявляет, что влияние токенизации на финансовые системы остается неопределенным

BIS сотрудничал с Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI) для составления своего отчета. В отчете утверждается, что влияние токенизации на будущую финансовую систему остается неопределенным, с целым рядом потенциальных вариантов внедрения.

«Хотя токенизированные системы могут позволить неограниченному набору анонимных участников рынка участвовать в нескольких функциях и иметь доступ к нескольким активам, такой результат крайне маловероятен на регулируемых финансовых рынках», — говорится в отчете.

BIS и CPMI заявили, что несколько факторов будут ограничивать степень токенизации различных активов и рынков, включая инвестиционные компромиссы, а также политические, правовые и нормативные неудачи.

Кроме того, в этом отчете подчеркивается, что независимость токенизированных активов ограничена. Учитывая, что выпуск, запись и передача токенов зависят от выполнения функций на связанной платформе, цифровые токены не могут существовать независимо от программируемой платформы. В отчете также признается, что тенденция токенизации проникает в регулируемый финансовый сектор.

Что произойдет дальше

Министры финансов и управляющие центральными банками стран G20 должны встретиться 23-24 октября. Публикация этих отчетов этими финансовыми институтами хорошо согласуется с этими встречами.

Члены G20 рассмотрят отчеты и продолжат обсуждения.

Согласно отчету Reuters, опубликованному в мае, финансовые власти Бразилии решили проанализировать все случаи использования Web3 и их возможные последствия, чтобы сформулировать новые подробные правила.

После принятия решения эти правила будут внедряться постепенно, чтобы дать игрокам отрасли достаточный срок для приведения своего бизнеса в соответствие с ними. Центральный банк Бразилии также заявил, что к концу года он внедрит всеобъемлющий набор правил в свое сообщество Web3.